फंडामेंटल विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर

मौलिक, तकनीकी और मात्रात्मक विश्लेषण का उपयोग कब करें

मौलिक, तकनीकी और मात्रात्मक विश्लेषण के बीच अंतर को समझकर, लंबी अवधि के निवेशक खुद को तीन मूल्यवान स्टॉक-पिकिंग रणनीतियों तक पहुंच प्रदान करते हैं जो वे लाभदायक निवेश निर्णय लेने के लिए उपयोग कर सकते हैं।

चाबी छीन लेना

मौलिक विश्लेषण का लक्ष्य उद्योग के साथ-साथ उद्योग, बाजार के रूप में और घरेलू और वैश्विक वातावरण के सभी पहलुओं का मूल्यांकन करके एक कंपनी के उचित मूल्य के साथ आना है।
तकनीकी विश्लेषण का लक्ष्य डेटा का मूल्यांकन करना है – जैसे कि ऐतिहासिक रिटर्न और मूल्य परिवर्तन-चार्ट पैटर्न जो कि प्रतिभूतियों और बाजार के लिए भविष्य के मूल्य आंदोलन का अनुमान लगाने के लिए उपयोग किया जा सकता है।
मात्रात्मक विश्लेषण एक विशिष्ट कंपनी या व्यापक बाजार के मूल्यांकन में अंतर्दृष्टि प्राप्त करने के लिए सरल वित्तीय अनुपात गणना का उपयोग करने पर केंद्रित है।
निवेशक और विश्लेषक अक्सर कंपनी के विकास और लाभप्रदता की क्षमता का मूल्यांकन करते समय मौलिक, तकनीकी और मात्रात्मक विश्लेषण के संयोजन फंडामेंटल विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर का उपयोग करेंगे।

मौलिक विश्लेषण

अधिकांश निवेशक जो दीर्घकालिक निवेश निर्णयों का मूल्यांकन करना चाहते हैं, वे एक कंपनी, एक व्यक्तिगत स्टॉक, या बाजार के समग्र विश्लेषण के साथ शुरू होते हैं । मौलिक विश्लेषण किसी व्यवसाय या बाजार के सभी पहलुओं का मूल्यांकन करके सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को मापने की प्रक्रिया है। जमीन, उपकरण, या इमारतें, जो किसी कंपनी के मालिक हैं, की अमूर्त संपत्ति जैसे कि ट्रेडमार्क, पेटेंट, ब्रांडिंग या बौद्धिक संपदा जैसी अमूर्त संपत्ति के साथ समीक्षा की जाती है ।

एक मौलिक विश्लेषण करने के लिए, आप किसी कंपनी के वित्तीय विवरण, ऐतिहासिक डेटा, निवेशक सम्मेलन कॉल, प्रेस विज्ञप्ति, विश्लेषक रिपोर्ट और विश्लेषक अनुमानों की समीक्षा करना चाहते हैं।

शेयर बाजार के व्यापक दायरे का मूल्यांकन करते समय, निवेशक आर्थिक विश्लेषण करने के लिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग करते हैं, जिसमें अर्थव्यवस्था की समग्र शक्ति और विशिष्ट उद्योग की स्थिति शामिल हैं।

सुरक्षा के वर्तमान मूल्य की तुलना में समीक्षा में सुरक्षा को सौंपे गए मूल्य में मौलिक विश्लेषण परिणाम है। निवेशक यह निर्धारित करने के लिए तुलना का उपयोग करते हैं कि क्या दीर्घकालिक निवेश खरीदने के लायक है क्योंकि यह अंडरवैल्यूड है या अगर यह बेचने के लायक है क्योंकि यह ओवरवैल्यूड है ।

तकनीकी विश्लेषण

सांख्यिकी के माध्यम से प्रतिभूतियों के मूल्यांकन की प्रक्रिया को तकनीकी विश्लेषण के रूप में जाना जाता है । विश्लेषक और निवेशक प्रतिभूति आंदोलन में चार्ट पैटर्न में ऐतिहासिक रिटर्न, स्टॉक की कीमतें और ट्रेडों की मात्रा जैसे बाजार गतिविधि पर डेटा का उपयोग करते हैं । जबकि मौलिक विश्लेषण एक सुरक्षा या विशिष्ट बाजार के आंतरिक मूल्य को दिखाने का प्रयास करता है, तकनीकी डेटा का मतलब प्रतिभूतियों या बाजार की भविष्य की गतिविधि पर अंतर्दृष्टि प्रदान करना है। तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करने वाले निवेशक और विश्लेषक दृढ़ता से महसूस करते हैं कि भविष्य के प्रदर्शन को पिछले प्रदर्शन डेटा के आधार पर पैटर्न की समीक्षा करके निर्धारित किया जा सकता है।

तकनीकी विश्लेषण प्रतिभूतियों या बाजार आंदोलन की भविष्यवाणी करने के लिए उपयोग किए जाने वाले पैटर्न को विकसित करने के लिए थोड़े समय के डेटा का उपयोग करता है, जबकि मौलिक विश्लेषण वर्षों तक फैली जानकारी पर निर्भर करता है। तकनीकी विश्लेषण में डेटा संग्रह की छोटी अवधि के कारण, निवेशक अल्पकालिक व्यापार में इस पद्धति का अधिक उपयोग करते हैं। हालांकि, मौलिक विश्लेषण के साथ संयुक्त होने पर दीर्घकालिक निवेश का मूल्यांकन करने के लिए तकनीकी विश्लेषण एक लाभदायक उपकरण हो सकता है।

मात्रात्मक विश्लेषण

किसी कंपनी या व्यापक बाजार के ऐतिहासिक प्रदर्शन का मूल्यांकन अक्सर मात्रात्मक विश्लेषण के माध्यम से किया जाता है । निवेशक प्रति शेयर आय (ईपीएस) या अधिक जटिल गणना जैसे रियायती नकदी प्रवाह (डीसीएफ) के रूप में सरल वित्तीय अनुपात गणना के माध्यम से मात्रात्मक विश्लेषण करते हैं ।

मात्रात्मक विश्लेषण के परिणाम एक विशिष्ट सुरक्षा या बाजार के मूल्यांकन या ऐतिहासिक प्रदर्शन में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं । लेकिन लंबी अवधि के निवेश के मूल्यांकन के लिए मात्रात्मक विश्लेषण अक्सर एक स्वसंपूर्ण पद्धति के रूप में उपयोग नहीं किया जाता है। इसके बजाय, निवेश के निर्णयों के संभावित लाभों और जोखिमों को निर्धारित करने के लिए मौलिक और तकनीकी विश्लेषण के संयोजन के साथ मात्रात्मक विश्लेषण का उपयोग किया जाता है।

तल – रेखा

फंडामेंटल विश्लेषण का उपयोग सबसे अधिक बार लंबी अवधि के निवेश की गुणवत्ता को प्रतिभूतियों और बाजारों की एक विस्तृत सरणी में निर्धारित करते समय किया जाता है, जबकि तकनीकी विश्लेषण का उपयोग स्टॉक की सक्रिय ट्रेडिंग जैसे अल्पकालिक निवेश निर्णयों की समीक्षा में अधिक किया जाता है । निवेशक किसी कंपनी की वित्तीय स्थिरता का मूल्यांकन करने के लिए मात्रात्मक विश्लेषण का उपयोग करते हैं।

जबकि कुछ निवेशक लंबी अवधि के निवेश का मूल्यांकन करने के लिए एकल विश्लेषण पद्धति का उपयोग करना पसंद करते हैं, मौलिक, तकनीकी और मात्रात्मक विश्लेषण का संयोजन सबसे अधिक फायदेमंद है।

मौलिक फंडामेंटल विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर फंडामेंटल विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर बनाम तकनीकी विश्लेषण

निवेशक तकनीक का उपयोग करते हैं मौलिक विश्लेषण या तकनीकी विश्लेषण (या अक्सर दोनों) स्टॉक ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए। मौलिक विश्लेषण राजस्व, खर्च, विकास की संभावनाओं और प्रतिस्पर्धी परिदृश्य जैसे डेटा का उपयोग करके किसी स्टॉक के आंतरिक मूल्य की गणना करने का प्रयास करता है, जबकि तकनीकी विश्लेषण भविष्य में गतिविधि की भविष्यवाणी करने के लिए पिछले बाजार गतिविधि और स्टॉक मूल्य रुझानों का उपयोग करता है।

तुलना चार्ट

मौलिक विश्लेषण बनाम तकनीकी विश्लेषण तुलना चार्ट

मौलिक विश्लेषण	तकनीकी विश्लेषण
परिभाषा	फंडामेंटल के रूप में ज्ञात आर्थिक कारकों का उपयोग करके स्टॉक मूल्य की गणना करता है।	भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए सुरक्षा के मूल्य आंदोलन का उपयोग करता है
से डेटा एकत्र किया	वित्तीय विवरण	चार्ट
स्टॉक खरीदा गया	जब मूल्य आंतरिक मूल्य से कम हो जाता है	जब व्यापारी मानते हैं कि वे इसे अधिक कीमत पर बेच सकते हैं
समय क्षितिज	दीर्घकालिक दृष्टिकोण	अल्पकालिक दृष्टिकोण
समारोह	निवेश	व्यापार
प्रयुक्त अवधारणाओं	इक्विटी पर वापसी (आरओई) और एसेट्स (आरओए) पर वापसी	डॉव सिद्धांत, मूल्य डेटा
उदाहरण	iPhone का मूल्यांकन (http://aswathdamodaran.blogspot.com/2012/08/apples-crown-jewel-valuing-iphone.html)	AOL नवंबर 2001 से अगस्त 2002 तक (http://en.wikipedia.org/wiki/Technical_analysis#Prices_move_in_trends)
विजन	आगे के साथ-साथ पीछे दिखता है	पिछड़ा दिखता है

समय क्षितिज और उपयोग

फंडामेंटल विश्लेषण बाजार के विश्लेषण के लिए एक दीर्घकालिक दृष्टिकोण लेता है, कई वर्षों के आंकड़ों पर विचार करता है। इसलिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग आमतौर पर दीर्घकालिक निवेशकों द्वारा किया जाता है क्योंकि यह उन परिसंपत्तियों का चयन करने में मदद करता है जो समय के साथ मूल्य में वृद्धि करेंगे

तकनीकी विश्लेषण बाजार का विश्लेषण करने के लिए एक तुलनात्मक रूप से अल्पकालिक दृष्टिकोण लेता है, और सप्ताह, दिनों या मिनटों के समय-सीमा पर उपयोग किया जाता है। इसलिए यह आमतौर पर दिन के व्यापारियों द्वारा अधिक उपयोग किया जाता है क्योंकि इसका उद्देश्य उन संपत्तियों का चयन करना है जो अल्पावधि में उच्च मूल्य के लिए किसी और को बेचा जा सकता है।

विश्लेषण कैसे काम करता है

मौलिक विश्लेषण एक व्यवसाय के आर्थिक कारकों को फंडामेंटल विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर देखकर भविष्य की कीमतों की गणना करता है, जिसे फंडामेंटल कहा जाता है। इसमें आर्थिक विश्लेषण, उद्योग विश्लेषण और कंपनी विश्लेषण शामिल हैं। इस प्रकार का निवेश मानता है कि अल्पकालिक बाजार गलत है, लेकिन शेयर की कीमत लंबे समय में अपने आप सही हो जाएगी। गलत सुरक्षा खरीदकर और फिर अपनी गलती को पहचानने के लिए बाजार का इंतजार करके मुनाफा कमाया जा सकता है। इसका उपयोग निवेशक और अन्य लोगों के बीच निवेशकों को खरीदने और रखने से करते हैं।

मौलिक विश्लेषण फंडामेंटल विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर कंपनी के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने के लिए बैलेंस शीट, कैश फ्लो स्टेटमेंट और आय स्टेटमेंट सहित वित्तीय विवरणों को देखता है। यदि स्टॉक की कीमत इस आंतरिक मूल्य से नीचे आती है, तो इसकी खरीद को एक अच्छा निवेश माना जाता है। स्टॉक का मूल्यांकन करने के लिए सबसे आम मॉडल रियायती नकदी प्रवाह मॉडल है, जो निवेशक द्वारा प्राप्त लाभांश, अंतिम बिक्री मूल्य, कंपनी की कमाई या कंपनी के नकदी प्रवाह के साथ उपयोग करता है। यह इक्विटी अनुपात में ऋण का उपयोग करके ऋण की वर्तमान राशि पर भी विचार करता है।

तकनीकी विश्लेषण अपने भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए सुरक्षा के पिछले मूल्य आंदोलनों का उपयोग करता है। यह अन्य कारकों के बजाय खुद बाजार की कीमतों पर ध्यान केंद्रित करता है जो उन्हें प्रभावित कर सकता है। यह स्टॉक के "मूल्य" को अनदेखा करता है और इसके बजाय मूल्य आंदोलनों के लिए निवेशकों की भावनात्मक प्रतिक्रियाओं द्वारा बनाए गए रुझानों और पैटर्न पर विचार करता है।

तकनीकी विश्लेषण केवल चार्ट को देखते हैं, क्योंकि यह मानता है कि कंपनी के सभी मूल तत्व स्टॉक मूल्य में परिलक्षित होते हैं। यह मूल्य और मात्रा परिवर्तनों के आधार पर मॉडल और व्यापारिक नियमों को देखता है, जैसे कि सापेक्ष शक्ति सूचकांक, चलती औसत, प्रतिगमन, अंतर-बाजार और अंतर-बाजार मूल्य सहसंबंध, व्यापार चक्र, शेयर बाजार चक्र और चार्ट पैटर्न। चार्ट पैटर्न सबसे अधिक अध्ययन किया जाता है, क्योंकि वे मूल्य आंदोलन में भिन्नता दिखाते हैं। सामान्य चार्ट पैटर्न में "सिर और कंधे" शामिल हैं, जो बताता है कि एक सुरक्षा पिछले चलन, "कप और हैंडल" के खिलाफ जाने वाली है, जो बताता है कि एक ऊपर की ओर रुका हुआ है, लेकिन जारी रहेगा, और "डबल टॉप और बॉटम्स," जो एक प्रवृत्ति को उलटने का संकेत देते हैं। व्यापारियों ने डेटा को साफ करने और वर्तमान रुझानों की पहचान करने के लिए एक सुरक्षा की चलती औसत (समय की एक निर्धारित राशि से अधिक औसत मूल्य) की गणना की, जिसमें यह भी शामिल है कि सुरक्षा एक अपट्रेंड या डाउनट्रेंड में चल रही है। ये औसत समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की पहचान करने के लिए भी उपयोग किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई शेयर गिर रहा है, तो यह एक प्रमुख चलती औसत के समर्थन को हिट करने के बाद दिशा को उलट सकता है। व्यापारी धन प्रवाह, रुझानों और गति को देखने के लिए एक माध्यमिक उपाय के रूप में संकेतकों की गणना करते हैं। एक अग्रणी संकेतक मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करता है, जबकि एक लैगिंग संकेतक एक पुष्टिकरण उपकरण है जो मूल्य आंदोलनों के होने के बाद गणना की जाती है।

मौलिक और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर

जब आप निर्णय लेते हैंनिवेश स्टॉक मेंमंडी, यह बिल्कुल स्पष्ट है कि आपको शोध करने और जितना हो सके तैयार रहने के लिए कहा जाएगा, है ना? जबकि आप इस बाजार की तकनीकी में तल्लीन होंगे, आप निश्चित रूप से दो शर्तों के साथ आएंगे -मौलिक विश्लेषण तथातकनीकी विश्लेषण.

इसे सरल शब्दों में कहें तो ये दो सामान्य तरीके हैं जिनका उपयोग निवेशक अपने स्टॉक का आकलन करने के लिए करते हैं। निवेशकों को सोच-समझकर निर्णय लेने में मदद करने में ये दोनों महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। हालांकि ये दो अलग-अलग रणनीतियां हैं; हालांकि, फंडामेंटल विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर अक्सर, उनका उपयोग एक ही लक्ष्य के लिए किया जाता है, जो भविष्य में स्टॉक के विकास के रुझान पर शोध और भविष्यवाणी कर रहा है।

इस पोस्ट में, आइए मौलिक और तकनीकी विश्लेषण रणनीतियों के बीच पर्याप्त अंतर का पता लगाएं और वे कैसे लाभप्रद बन सकते हैं।

Difference Between Fundamental and Technical Analysis

मौलिक और तकनीकी विश्लेषण को परिभाषित करना

मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के बीच के अंतर को गहराई से जानने से पहले, आइए जानें कि वास्तविकता में इनका क्या अर्थ है।

मौलिक विश्लेषण क्या है?

मौलिक विश्लेषण एक ऐसी रणनीति है जिसका उपयोग उन मूलभूत कारकों की व्यापक जांच के लिए किया जाता है जो किसी कंपनी, उद्योग और संपूर्ण के हित को प्रभावित कर सकते हैं।अर्थव्यवस्था. इस विश्लेषण का उपयोग आकलन करने के लिए किया जाता हैआंतरिक मूल्य वित्तीय, आर्थिक और अन्य कारकों (मात्रात्मक और गुणात्मक दोनों) की गणना करके किसी स्टॉक या शेयर फंडामेंटल विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर की संभावनाओं को समझने के लिए जहां शेयर का मूल्य मौजूदा बाजार मूल्य से भिन्न होता है।

यदि आप इस विश्लेषण को चुन रहे हैं, तो आपको निष्पादित करना होगा:

आर्थिक विश्लेषण
उद्योग विश्लेषण
कंपनी विश्लेषण

तकनीकी विश्लेषण क्या है?

दूसरी ओर, तकनीकी विश्लेषण, एक पद्धति है जो किसी शेयर या बाजार में सक्रिय शेयर की भविष्य की कीमत की भविष्यवाणी करने में मदद करती है। यह सभी भविष्यवाणी स्टॉक के पिछले प्रदर्शन के आंकड़ों पर आधारित है।

और, इस विशिष्ट उद्देश्य के लिए, स्टॉक के मूल्य परिवर्तन को यह समझने के लिए सुनिश्चित किया जाता है कि आने वाले दिनों में मूल्य कैसे बदलेगा। यदि तकनीकी विश्लेषण का उपयोग कर रहे हैं, तो तीन सुनहरे नियम हैं जिन्हें आपको ध्यान में रखना होगा, जैसे:

कीमतोंछूट हर जानकारी जो जनता के लिए उपलब्ध है
मूल्य में उतार-चढ़ाव यादृच्छिक नहीं होगा, और तकनीकी उपकरणों की मदद से कीमत के कार्यों के पीछे के रुझान को लागू किया जा सकता है
मूल्य रुझान खुद को दोहरा सकते हैं

मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के बीच महत्वपूर्ण अंतर:

आप बुनियादी विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के अंतर को आसानी से निकाल सकते हैंआधार नीचे दिए गए औचित्य के बारे में:

मौलिक विश्लेषण सुरक्षा का आकलन करने का एक तरीका है जिससे दीर्घकालिक निवेश के अवसरों के लिए इसके आंतरिक मूल्य को समझा जा सके। इसके विपरीत, तकनीकी विश्लेषण वर्तमान के साथ-साथ पिछली कीमत और लेन-देन की मात्रा के आधार पर सुरक्षा की भविष्य की कीमत का मूल्यांकन और भविष्यवाणी करने का एक तरीका है। यह भी यह समझने का एक महत्वपूर्ण तरीका है कि भविष्य में स्टॉक कैसे काम करेगा।

शॉर्ट टर्म ट्रेडों के लिए उपयोग किए जाने वाले तकनीकी विश्लेषण की तुलना में, मौलिक विश्लेषण स्टॉक का विश्लेषण करने के लिए अधिक विस्तारित अवधि का उपयोग करता है। इस प्रकार, यह रणनीति ऐसे निवेशकों द्वारा एकीकृत की जाती है जो उन शेयरों में निवेश करना चाहते हैं जिनकी कुछ वर्षों में वृद्धि हुई मूल्य होने की अधिक संभावना है।

एक और महत्वपूर्ण मौलिक और तकनीकी विश्लेषण अंतर है, जबकि मौलिक विश्लेषण में उपलब्ध आंकड़ों और सूचना मूल्यांकन के आधार पर निर्णय लिए जाते हैं; तकनीकी विश्लेषण निवेशकों को शेयर की कीमत और बाजार के रुझान को ध्यान में रखकर निर्णय लेने की अनुमति देता है।

तकनीकी विश्लेषण केवल पिछले डेटा का संबंध है और मूल्य आंदोलनों और चार्ट पर आधारित है; हालांकि, मौलिक विश्लेषण अतीत और वर्तमान डेटा दोनों पर केंद्रित है और वित्तीय पर निर्भर हैबयान.

वित्तीय विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर के साथ आगे बढ़ते हुए यह है कि मौलिक विश्लेषण में, आप स्टॉक के आंतरिक मूल्य का आकलन कर सकते हैं।बैलेंस शीट,आय बयान, मुनाफे का अंतर,नकदी प्रवाह बयान, कीमत करने के लिएआय अनुपात, इक्विटी पर रिटर्न, और बहुत कुछ। लेकिन, तकनीकी विश्लेषण में, निवेशकों को केवल रिवर्स पैटर्न और निरंतरता पैटर्न, तकनीकी संकेतक, मूल्य क्रियाओं, समर्थन और प्रतिरोध जैसे चार्ट पैटर्न पर निर्भर रहना फंडामेंटल विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर पड़ता है।

निष्कर्ष

यदि आप अभी भी सोच रहे हैं कि तकनीकी विश्लेषण निवेश कार्यक्रम में मौलिक विश्लेषण से कैसे भिन्न है, तो जान लें कि मौलिक विश्लेषण निवेशकों को स्टॉक खरीदने में मदद करता है जब इसका बाजार मूल्य इसके आंतरिक मूल्य से कम होता है। हालांकि, तकनीकी विश्लेषण निवेशकों को शेयरों को उच्च कीमत पर बेचने की उम्मीद होने पर खरीदने की अनुमति देता है। अंत में, आपके द्वारा उपयोग की जाने वाली रणनीति के बावजूद, सुनिश्चित करें कि आप दोनों के फायदे और नुकसान से अच्छी तरह वाकिफ हैं, उसके बाद ही निर्णय लेने के लिए आगे बढ़ें।